不管是投资或储蓄，都牵涉三个元素，那就是时间、本金和回报率。
时间尤其重要，因为今日我给你的100令吉和10年后给你的100令吉，价值是不一样的。
这是财务策划中一个很重要的概念，就是金钱的时间值（Time Value Of Money，TVM）。
金钱具有时间价值，是基于人们希望现在而不是未来取得金钱，因而当金钱用于存款或投资时，理应获得利息，这样，金钱的未来终值（future value）应大于现值（present value）。
金钱不会自动随时间而增值，金钱的时间价值经过实际的投资才能实现。
欧文费雪（Irving Fisher）的利息论则认为，利息是由不耐（impatience）及投资机会（opportunity to invest）产生。
人们希望现在而不是未来取得金钱，是时间价值本身推动劳动，并以劳动实现时间价值。
投资不是赌博
在任何一项投资中，投资收益可以看做是投资本金、投资期限（时间）和投资收益率（单位时间、单位资产的收益）三个变量共同作用的结果，即：
假如这个公式中的两个变量是常数，那么，第三个变量正向或负向的变动，会直接导致投资收益的盈亏。理智的投资者是那些在投资之前，就非常明白自己利用什么变量赚钱的人。
有1,000万，要一年赚10万一点也不难，因为涉及的回报率只是1%，就算今时今日的低息环境，做个大额定期，年息总有一厘吧！而且这是极低风险的。
如果你只得100万，同样想赚10万，你便要找个每年提供10%回报率的投资工具，说易不易，说难也不难！
问题是，如果你只得10万令吉，但同样想一年内赚10万令吉，难度就极高了，因为你需要每年提供一倍回报投资工具！
当然，如果你去赌场，半分钟便可以赚到一倍回报！但不要忘记，你也可以在半分钟内输掉你那10万令吉，因为这是赌博，不是投资。
认识内部回报率IRR
其实，很多人对于投资回报这个观念很模糊，而我也认为银行或其他金融机构往往用一个很含糊的“总回报率”是有意误导的。
要做个精明消费者，在投资理财方面，一定要认识内部回报率（Internal Rate of Return，IRR）的概念。这个名称看似古怪，但说穿了其实一点都不陌生，就是我们常说的复式回报率。
我再用简单的说法是，你投入的每一分一毫，每年可为你提供的回报率，就是这个内部回报率的概念。
大家要明白，我们的投资，不一定是一笔过付出，然后一笔过取回。如是的话，计算回报时就简单了。例如年初投资1万令吉，年底时取回1.2万令吉，那么，年回报率就是20%了。
注重复利计算法
但如果两年后才取回1.2万令吉，那又如何呢？可能你会答，每年10%回报！
但这是单式利率的计算，现实生活中，我们一般会以复式利率计算，即是我们常说的“连本带利”概念。如是，上述的情况，年回报率只有9.5%，而不是10%了。
好了，如果不是一笔过投入，而是分期投入，这就属于分期投入，一笔过取回，计算回报时就比一笔过投入复杂了，必须出动财务计算器。
如果是分期投入，又分期取回，那么，出动财务计算器之余，更加要用现金流的计算方法，计算上会更复杂。
当然，对大部分不是从事理财策划的投资者来说，你根本不用知道具体怎样算，但需要懂得怎样问！无论我分多少次投入，又或者分多少次提取，总之，我投入的每一分一毫，每年的复式回报是多少？
我建议，如果她/他说不出年回报率是多少，那你就不要惠顾她/他了，因为她/他根本不是一位专业的理财顾问！如果她/他懂得回答，你就继续吧！
定时定额滚雪球
从理财策划的角度看，时间和本金都是较容易控制的元素，但回报率就最难保证。
不过，基本上，回报率愈低的工具，保证程度就愈高，这就是为什么我会建议多做一些定时定额的投资，利用时间去累积资本，再透过复式利率的威力去滚大资产，这样就不需很高回报的投资工具，大约每年8至10%便足够。
[转贴] 时间 VS 本金 VS 回报率